数字经济指数历史估值
结合12月8日政治局会议“坚持稳中求进工作总基调，巩固和增强经济回升向好态势”的表述，预计2024年中国的经济增长目标或偏积极，而货币政策将保持流动性合理充裕、结构上或有保有压，财政政策总体较为积极，“三大工程”建设或为投资端的新抓手。华安基金指数与量化投资部对于市场保持积极，建议积极关注数字经济相关行业的投资机会。具体行业分析如下：
1、电子：
2、通信：
上周通信行业跑赢大盘，沪深300指数下跌2.40%，申万通信指数上涨0.82%，行业整体跑赢沪深300指数3.22个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE（TTM）为29.96倍。子板块上周涨跌：通信设备2.22%、通信服务-1.59%。北美下游云厂商陆续披露2024年资本开支及订单需求，AI建设力度继续加强，随算力规模提升及交换速率提升对光模块需求形成再次催化。此外，英伟达此前公布以后两年算力芯片发布计划，或加速1.6T光模块迭代及硅光等技术变革，龙头供应商有望凭技术布局、稳定供应及已有客户合作实现进一步份额提升，其他供应商亦有望弯道超车打入下游供应体系。华安基金指数与量化投资部认为，技术迭代产品量价齐升，技术壁垒增强带动竞争格局边际改善，光模块板块有望再迎高景气度。
3、计算机：
4、传媒：
上周传媒行业跑赢大盘，沪深300指数下跌2.40%，申万传媒指数上涨1.80%，行业整体跑赢沪深300指数4.20个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第1位，PE（TTM）为41.01倍。子板块上周涨跌：数字媒体3.75%、影视院线3.30%、游戏Ⅱ2.90%、出版1.24%、电视广播Ⅱ0.20%、广告营销-0.47%。本周，谷歌公司宣布推出新大型语言模型Gemini，其中Gemini Ultra模型能够处理最为困难的多模态任务，在视觉理解、文本生成等方面能力极强。同期，PIKA1.0内测开始，据新智元整理用户反馈，PIKA1.0在文本生成视频、视频图像编辑、视频画面扩展领域表现出色，相比竞品Runway Gen2，人物动作一致性、稳定性更优。华安基金指数与量化投资部认为，多模态AI技术进程正在快速推进，如PIKA等技术与实用性高度结合的爆款将持续涌现，看好对国内AI应用产业的启发与映射，内容制作等产业降本增效速度或将超预期，重点看好短剧及游戏出海、长视频制作等。
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责任编辑：常靖蕾
