姜昧军表示，当前关税博弈最坏的阶段可能已经过去。对于目前哪些行业或板块具备逆周期布局的投资价值，他分享了三点看法。
第一，中国股市整体估值处于低位，A股仅12倍市盈率，远低于美国30倍以上的估值水平，市场价格具备吸引力。当前不确定性加剧的环境下，投资者应更关注中国宏观经济的政策对冲方向——从单一外循环转向内循环与外循环并举，从制造中心向制造与消费双中心转型。这一转变将创造长期投资机遇，参考美国经济结构转型案例：巴菲特收益最高的投资阶段正值美国产业结构从传统制造业转向消费、科技为主导（如可口可乐、苹果等标的）。中国消费市场的扩大、收入增长、城乡差距缩小、社保体系完善等长效措施，将推动消费产业崛起，这是值得长期关注的方向。
第二，中国在硬科技领域已实现突破。最新研究显示，中国人工智能水平与美国差距仅0.3，处于并驾齐驱状态。尽管芯片制程仍面临挑战，但国产化进程显著。回顾美国科技股25年长牛历史，科技创新领域具备孕育大牛股的基础，这一领域值得重点布局。
第三，全球市场风险尚未出清。航运指数大跌、越南股市连续重挫反映市场仍处恐慌状态，美国资本市场波动加剧可能引发全球流动性紧张。相较之下，中国宏观经济环境更为稳健。
责任编辑：韦子蓉
