来源：华尔街见闻
在8月公布的二季报中，小米造车“带飞”集团交出“史上最出色的季报”，营收创下历史新高。
在小米下周一即将公布三季报前夕，摩根士丹利发布报告喊话称：小米仍然是首选，不要太早下车！
大摩预计，小米将继续给出“乐观的”三季报，将对小米（01810.HK）的目标价从26港元上调至35港元，按周五收盘价计，意味着小米股价仍有25%的上涨空间，预计即将推出的SUV车型将成为一个重要催化剂。
财务水平方面，大摩预计小米2024年的每股收益（EPS）将达到0.88元，到明后年将分别达到0.98和1.09元。
大摩：任何回调都是“入场良机”！
财报中，大摩维持了对小米的“增持”评级，并认为任何回调都可能是长线投资者的入场良机。
电动车业务方面，研报指出，小米电动汽车10月的出货量在份超过了2万辆，这是公司产能实现“里程碑式”提升的一大标志。
同时，随着小米SU7车型的订单持续增长，导致积压订单超出预期，交货等待时间超过20周，意味着强劲的销售势头将持续。
目前，小米正在扩展其分销和服务网络，并开《天天体育app官网》始建设第二家电动车工厂，这将有助于收入增长和规模优势的提升。
报告表示，虽然该车型定价高昂，但市场反应仍十分热烈：小米SU7 Ultra预售价81.49万元，预订开启10分钟，小定突破3680辆。
综合考虑以上因素，大摩将对小米汽车全年销量的预期从23万-25万辆上调至26万-40万辆，维持毛利率预期不变，预计2024-2026年间累计的汽车毛利润将从349亿元增至393亿元。
预计到第二款电动SUV推出后，小米在电动汽车的市场份额将在2025年达到2.6%、在2026年达到3.4%。
智能手机业务方面，报告认为，虽然小米新款智能手机的定价有所提高，但销售势头依然强劲，大摩通过供应链检查发现，小米15等型号的订单仍有所增加。
大摩认为，平均售价的上升有助于转嫁组件成本，这对未来6-12个月的利润率有利；如果零部件成本在2025年下降，可能会给毛利率带来惊喜。
AIoT业务方面，报告表示，AIoT业务二季度的市场表现突出，平板电脑、空调、冰箱和洗衣机的出货量都有显著增长。数据显示，在过去的几个季度里，小米的AIoT毛利率已从13-15%提高到19-20%。
大摩预计，随着产品组合的优化和成本协同效应，AIoT的毛利率有望继续提升。
责任编辑：张恒星
对于国际油价2023的走势，中信期货研究所石油及制品组 ⛪负天天体育app官网责人桂晨曦认为，2023年原油价格或继续维持宽幅震荡。目前 ⏳欧佩克对产能的决策摇摆不定，导致2023年油价维持弱平衡基准 ❓。不过仍存在打破平衡的风险，例如打破平衡的上行风险包括欧佩克 ⌚超量减产、地缘冲突继续升级等；下行风险则包括欧佩克超量增产、 ♏美国产量加快恢复等。
他还表示，从供给侧看，要积极促进养老、文化、旅游、健康 ☻、教育、体育等幸福产业的发展。例如，促进旅游消费提质扩容。建 ⏳设一批富有文化底蕴的世界级旅游景区和度假区，打造一批文化特色 ➡鲜明和国家级旅游休闲城市和街区 ⛔，推进红色旅游、自驾游、文化遗 ♓产旅游、工业旅游、康养旅游、旅游演艺等创新发展，提升度假休闲 ⏫、天天体育app官网乡村旅游等服务品质 ⛼，完善海洋旅游、邮轮旅游、低空旅游等发展 ⛺政策，可以预期明年必将迎来旅游业的恢复性增长热潮。
本报记者 幸子 【编辑:陆康 】
