12月2日，中国证券业协会发布证券公司2022年前三季 ♓度经营数据 ♓。盛兴集团app下载
就目前定价逻辑来看，比较清晰的是政策积极预期占上风的趋 ❗势越来越明显，这点符合我们一贯的判断。一方面，市场对于上升的 ♿疫情数据是逐渐钝化和脱敏的；另一方面，新起点下政策组合拳是不 ♊断加大力度和实质性，政策预期对权益市场的支撑作用是持续的，当 ♐前市场环境是相对安全的。我们倾向于认为高层在通盘考虑后确定将 ⌛疫情优化作为前置条件 ⛹，某种意义上说明新起点之后当前政策目的在 ➣于要能切实扭转居民和企业的衰退预期，政策托底经济的目标在事实 ⛹和数据上一定要达成。
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2021年4月24日，富士康周口科技产业园一期正式投产 ❍，主要生产研发手机、平板、笔记本电脑及穿戴装置等关键零组件， ♎服务华为、荣耀等全球顶尖的IT客户。
2019年1月 ✌，隋田力通过成为宏达新材的实际控制人，将 ⛪上述自循环专网通信业务引入宏达新材。上海星地通通信科技有限公 ⏩司、江苏星地通通信科技有限公司为自循环业务核心公司 ⛺，执行资金 ⛳池及产品拆解功能。新一代专网通信技术有限公司、江苏迈库通信科 ➧技有限公司和深圳天通信息科技有限公司为业务通道公司 ♍，以资金过 ⛄账和合同单据流转的方式参与自循环贸易，并收取1.5%-2%通 ♌道费。上述公司均受隋田力控制，为宏达新材的关联方。宏达新材专 ☻网通信产品组装业务和贴片业务形成闭环。
通胀方面，美国 10 月 PCE 同比增长 6%，前值 6.2%；核心 PCE 同比增长 5% ⛔，符合市场预期，前值 5.1% ♿，PCE增长放缓显示通胀初步见到控制，然由于目前依 ⛷然稳定的工资增长，更高企的商品价格分项数据（如住房），或将使 ⚽明年通胀在更长时间内保持在一定程度的高位 ⏩。
具体到国内，我们认为，在国内防控政策 ⌛边际优化的背景下，短期内优先配置消费重启的出行链+餐饮链，中♈期布局医药（医疗设备/特效药） ♐。参考20年国内疫情的第一波冲 ♿击——一方面外需回流的免税购 ♍物需求、社交属性的白酒需求等均存在景气度改善，另一方面高端化 ♍、品牌连锁化、产品创新驱动龙头公司份额提升，供给结构的改善， ♒也支撑了消费行业走出α的机遇。如酒店餐饮龙头连锁化率在第一波 ☽疫情冲击下显著提升，带来行业集中度提升，为龙头公司带来α。参考海外各国在“高接种率”下的 ⛔优化及后续走向“共存”后的市场表现——医疗行业通常表现出较强的超额收益。我们判断：随着疫苗的不断接种，及防疫措施的不 ⛎断优化，医药设备和特效药需求将提升。
02“政策预期”与“宏观现实”的博弈，表现为板块的快 ❢速轮动
“达安基因这次调价击穿了核酸检测产品的价格体系，整个分 ⏰子检测行业会面临一次洗牌，规模小的企业会被挤掉。”一位IVD ➨领域投资人说，包括新冠检测在内 ⛽，分子检测市场会进一步向龙头集 ♈中。
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疫情反复、政策力度不及预期、海外黑天鹅事件等 ❢。盛兴集团app下载
本报记者 昆阳 【编辑:曹大章 】
