周四（5月8日），A股低开高走，沪深两市全天成交额1.29万亿元，较上个交易日缩量1749亿元。盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨。
此外，受外围局势骤紧影响，国防军工、通用航空等题材近期持续性较好，多只成份股20CM涨停。国防军工ETF（512810）场内续涨2%站稳半年线，成交超1亿元！通用航空ETF华宝（159231）自4月29日上市以来日日收阳，今日场内再涨2.57%叒创新高！
展望后市，华宝基金认为，目前，中国股市的升势远未结束，新兴科技是核心主线，金融周期相关领域则具备成为“黑马”的潜力。在当前外需压力验证的关键时间窗口，决策层再次明确了扭转经济形势和支持资本市场的坚定决心。在中国政策具有连续性的有力支撑下，风险前景将保持稳定，继续坚定看好A/H股。建议关注以下投资机会：
1、金融与高分红板块：受益于无风险利率下降以及增量资金入市，叠加公募基金改革带来的潜在增配空间扩大的有利因素，我们推荐重点关注券商、保险和银行等子行业。
2、新兴科技成长板块：聚焦于具备产业趋势且外需敞口较低的领域，我们推荐港股《彩票极速3D》互联网、传媒游戏、国产算力和医药等细分行业。
3、顺周期回归板块：关注国内供需偏紧的周期品以及新兴消费领域，推荐地产链、有色金属、化工、汽车和化妆品等行业。
【ETF全知道热点收评】重点聊聊创业板人工智能、国防军工和双创龙头等三个科技主题的交易和基本面情况。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后持续拉升，场内收涨2.79%，单日场内涨幅居全市场ETF涨幅排行榜前十。全天换手率超11%，放量成交1.72亿元，场内交易情绪活跃。
综合市场信息来看，AI算力硬件股爆发或有两大刺激因素：
1、消息面上，美东时间5月7日，美国商务部发言人表示，特朗普政府计划撤销并修改拜登政府时期出台的人工智能芯片出口限制规则。该规定原定于5月15日生效，旨在严格限制高端AI芯片的出口，保持美国在人工智能领域的全球主导地位。受到此消息影响，AI芯片巨头英伟达尾盘强势拉升3%，涨幅效应扩大至A股相关产业链。
2、海外主要云厂商公布2025年1-3月季报，总计Capex约765.4亿美元，同比增加64%。其中，4月24日，谷歌发布2025Q1财报，2025Q1资本开支为172亿美元，同比增长43%，并维持全年750亿美元资本开支指引不变，公司表示谷歌AI工具的用户量大幅增长。海外云厂商资本开支预期修复，光模块等算力子板块估值预期有望修复。
复盘来看，受益于海内外利好共振，创业板人工智能近一月表现亮眼。数据显示，创业板人工智能指数已由本轮低点（4月8日）累计反弹超21%，优于创业板指（+12.3%）等宽基指数，跑赢中证人工智能主题指数（+14.04%）、科创AI（+18.25%）等同类AI主题指数。聚焦后市，多机构提示继续关注AI产业链投资机会。
来源：Wind，统计区间2025.4.8-2025.5.8。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
财信证券预计AI产业链仍将是接下来市场行情主线。中国互联网巨头在2024年Q4资本开支已经明显提速，参照海外AI业绩释放节奏以及订单确认周期，按互联网大厂资本支出领先于AI硬件等供应商业绩约半年的时间测算，预计国产AI产业链的业绩将在2025年中报开始释放，届时或迎戴维斯双击的主升浪阶段。
把握AI配置机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。
图：国防军工ETF（512810）5月8日涨幅TOP10成份股
国防军工ETF（512810）低开高走，午后涨势如虹，场内收涨2.06%，日线豪取五连阳，大幅立于半年线上方！场内交投继续放量，全天成交1.16亿元。资金已经开始行动，昨日净申购713万元，此前5日累计增仓逾千万元。
消息面，近日地缘冲突爆发，国际局势趋紧，国防军工板块迅速成为市场焦点。叠加全球军费开支持续高增的大背景，机构研判军贸市场或将进入实质性的上行周期，我国自主可控装备出口或迎巨大发展机遇。
与此同时，内需增长预期高涨。进入2025年后，国防军工行业将迎来十四五任务冲刺、建军百年目标，及自主可控国产替代等多重催化，内贸属性得到进一步强化，内需增幅尤为可观。
2025年一季报对此有所印证。据统计，国防军工ETF（512810）80只成份股营收增速中位数1.66%，成功转正；逾6成成份股公司归母净利润增速为正，其中14家增速超100%，最高暴增11倍！
三、特朗普要取消AI芯片出口限制？双创龙头ETF（588330）劲涨1.28%，机构提示：科技成长风格回归
热门ETF方面，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）场内价格盘中涨近1.5%，收涨1.28%，全天成交额超4600万元，交投较为活跃。拉长时间来看，双创龙头ETF（588330）标的指数自本轮低点（4月8日）以来，累计上涨11.72%，日k线或已走出上行台阶。
来源：Wind，统计区间2025.4.8-2025.5.8。中证科创创业50指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1，2020-2024分年度涨跌幅为：86.90%、0.37%、-28.32%、-18.83%，13.63%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
从行业层面来看上，双创龙头ETF（588330）标的指数（科创创业50指数）的重仓行业喜迎利好催化：
1、通信方面，美国特朗普总统计划取消拜登时代对先进AI芯片出口的限制。此外，微软、Meta、谷歌等海外大厂资本开支指引依旧乐观，全球AI算力基建持续加快。
2、电子方面，首款鸿蒙电脑正式亮相。华为鸿蒙电脑对鸿蒙生态链意义重大，产品发布标志着鸿蒙生态链的最后一块拼图即将补全。
3、医药生物方面，业内人士指出，医药行业具备4大特点：①刚需：随着老龄化程度加深，国内庞大内需市场提供支撑；②AI赋能；③出海；④政策松绑：政策风向从“控费”转向了“促新”。
布局工具上，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）紧密跟踪科创创业50指数，从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题。通过ETF低门槛上车，能够布局多层次资本市场。20%涨跌幅限制的科创创业50指数有能力担当“反弹先锋”。场外可关注双创龙头ETF的联接基金（A类：013317 / C类：013318）。
来源：沪深交易所等，截至2025.5.8。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
责任编辑：杨红卜
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本报记者 王祖光 【编辑:刘式训 】
