1）预计1月份主要城市疫情达峰后市场底部♈将确认，迎来明年最佳配置时点。从目前疫情“达峰 ♋”形势来看 ⏲，呈现出从北向南、从大城市向中小城市以及从东部向西 ♍部蔓延的特征，主要沿海城市当中上海、深圳等地仍然在病例快速上 ♑升时期，出行相关数据未明显恢复 ♐，盈彩网极速版手机版登录而率先“达峰”的北京地铁日客 ⛺流量迅速从12月17日的110万人上升至12月23日的409 ⛷万人。我们预计在1月上旬全国主要城市疫情都会陆续“达峰”，生 ⛸产生活和出行都会开始逐步回归常态。疫情的“达峰”也意味着经济 ❡增速预期动态下修的过程结束，同时负面的情绪因素也完全反映在股 ♒价当中，观察适应期基本结束，市场将迎来2023年全年最佳的配 ⛶置时点，也是业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。
眼下 ♐，全球显示面板业虽然部分尺寸开始价格反弹 ♉，但仍然处 ☾于艰难的行业周期底部 ☽。
各零售商超品牌如何持续为消费者提供高附加值的产品和服务 ♉，打造消费粘性；又如何在面对供应链、选品、人群定位等核心实力 ♎面前，更具有话语权？依然是一大挑战。
预计市场有望迎来复苏牛，我们对后市坚定看多，当前时点A ✊股机会大于风险。具体到行业配置方面，可结合中央经济工作会议看 ✋未来投资机会。居民消费、新旧基建、制造业升级等将是明年政策提 ⚽振内需的重要领域，相关政策利好有望不断落地。“安全”与“科技 ✍”相辅相成将是未来政策发力的重点领域，从二者结合的角度来看， ♏利好军工、双碳、信息安全、生物技术等赛道 ♒。房地产领域集中度大 ❗概率将进一步提升，龙头房企将从中受益。“政策底”已过，市场对 已互联网上市平台企业的业绩和估值预期有望进一步修复 // ☹。在我国人 ♊口结构变化的过程中，育儿产品消费升级、婴幼儿托育、医疗健康、 ♋休闲娱乐等领域均有望享受政策红利。
俄乌冲突
但实际上，这次定增最早可以追溯到两年半前，且两年半来， ⛴历经五次修改，定增对象多次变更、募资金额频繁下调后 ⛽，依旧一直 ➥处于“难产”状态。
原料、生产线都充足，潮水般的抢囤、续接不畅 ❗的物流，也许才是买药难的根源。布洛芬药品生产企业康芝药业在12月18日的投资者关系活动记 ♉录表中称，药品终端供不应求的情况，预计在两个月之内能缓解，随 ♌着国家的干预和调控，有可能提前 // ☹。
餐饮上市潮：雷声大、雨点小
君实生物12月25日晚间公告，近日 ❦，公司与Hikma签 ♒署了《独占许可与商业化协议》。根据许可与商业化协议 ➤，公司将授 ❧予Hikma特瑞普利单抗注射液在约旦、沙特阿拉伯、阿联酋、卡 ⛼塔尔、摩洛哥、埃及等中东和北非地区共20个国家开发和商业化的 ☾独占许可，并可获得合计最高达1200万美元的付款，外加销售净 ♒额近20%的阶梯分成 ❤，此外，公司还授予Hikma三项研发阶段 ⛔药物在Hikma区域内一个或多个国家未来商业化权益的优先谈判 ❓权盈彩网极速版手机版登录。
行业层面，大消费+大金融 ⛲，看好上证50。1）大消费2条 ⏰线索：一是市值还未修复的困境行业，A股如影视院线，港股如零售 ⏳博彩食品。二是市值修复慢于营收修复的行业 ♐，A股如鞋帽钟表、公 ♉路快递、超市食品药店 ♓，港股如纺织食品。2）大金融政策发力期+♈复苏躁动期+数据空窗期，右侧交易，当下可关注保险、券商。3） ♍地产链建议关注：A）有望实现双击：房地产；B）业绩高确定性： ➣家电，行业和龙头格局好，内外资机构重视度高；C）业绩高弹性： ♑电梯、装修建材、家居 ♿，21年ToB端大幅受损，行业“倒闭潮” ♍，龙头公司凸显，需要跟踪订单和实际业绩；D）弹性必选：玻璃。 ⏲公司弹性看玻璃价格，当下供给端受限，若需求真正回升 ⚽，贝塔属性 ❥极强。4）中期关注围绕供给创新、经济转型方向的新材料、新制造 ♏、新软件的三“新”机会。
近几年房地产领域在严格的政策调控下迎来长期拐点，今年房 ♍地产投资与消费持续低迷，对经济形成拖累。但不可否认的是，房地 ♑产上下游相关行业众多 ⌛，房地产依然是中国经济的支柱产业，稳经济 ❦离不开稳地产。当前地产调控基调已经从“以压为主”转向”以保为 ⏩主”，房地产供给端已迎来“三箭齐发”。中央经济工作会议提出： ➡“要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各 ⛲项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解 ➠优质头部房企风险，改善资产负债状况”，“要因城施策 ✋，支持刚性 ⛪和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题，探索长租房 ⚽市场建设” ♑，“推动房地产业向新发展模式平稳过渡”。
本报记者 马愈 【编辑:华察 】
