近日，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，在“以投资者利益为本”的导向下，要求公募基金从创设个人养老金投资适配基金产品、增强服务各类中长期资金的能力、为机构投资者提供“一站式”数据信息交互服务、促进基金投顾业务规范发展等多个维度，切实提升公募基金服务投资者的能力。
受访公募机构高管认为，深化产品供给侧改革、构建投教服务体系、优化服务流程等组合拳举措，将促进基金产品精准适配投资者多元需求，提升公募基金财富管理能力和投资者服务能力，有效增强投资者获得感。
适配投资者多元需求
在公募基金规模持续扩容的过程中，产品竞争不可避免地出现同质化情形，优化基金产品供给成为行业迈向高质量发展的关键改革方向之一。《行动方案》从多个维度引导基金公司优化产品设计，为投资者提供合适的资产配置组合，更好为投资者服务。
《行动方案》强调，支持各类基金产品协调发展。修订《公募基金运作管理办法》，完善公募基金成立标准、存续条件及退出机制，进一步细化产品分类标准，有序拓展公募基金投资范围和投资策略，提升公募基金运作灵活度。加大含权中低波动型产品、资产配置型产品创设力度，修订完善基金中基金（FOF）、养老目标基金等产品规则，适配不同风险偏好投资者需求，促进权益投资、固定收益投资协调发展。
对此，永赢基金表示，产品供给与服务体系优化为行业打开新增长空间。快速注册机制加速权益类基金创新，中低波动含权产品、资产配置型产品等多元工具的开发，将更好适配居民财富管理需求。
工银瑞信基金董事长赵桂才认为，相关政策举措旨在进一步强化“以投资者利益为本”的导向要求，推动基金公司、基金销售机构从“重规模”向“重回报”转变，构建“回报增—资金进—市场稳”的良性循环。基金公司需要持续提升资产管理能力，持续做优产品投资业绩，并坚持以客户需求为出发点，加强产品供给与客户需求的精准匹配。同时，通过加强与基金销售机构联动，共同提升财富管理能力和投资者服务能力。
当前，我国个人养老金制度已全面落地，但市场上适配第三支柱养老需求的低波动、长期稳健型产品仍显不足。《行动方案》提出，创设适配个人养老金的创新产品。这将促进公募基金提升养老产品创新力，为投资者提供更佳的“一站式”养老配置方案。华宝证券研究创新部负责人张青认为，随着居民养老金融意识的觉醒，个人养老金融产品的创设与推广，需结合适配养老场景的综合性资产服务方案，这也需要公募基金服务意识与服务能力的提升。
提升对各类中长期资金服务能力
在《行动方案》中，积极推动基金公司着力提高对各类中长期资金的服务能力被重点提及。
《行动方案》表示，启动行业机构投资者直销服务平台正式运行，为机构投资者投资公募基金提供集中式、标准化、自动化的“一站式”数据信息交互服务。
在多位业内人士看来，这将有助于引导中长期资金入市，《035娱乐》为行业打开新的增长空间。富国基金认为，为机构投资者提供集中式、标准化、自动化的“一站式”数据信息交互服务，这将帮助机构用户大幅降低投研、交易和运维成本，也为中长期业务发展打下较好基础，并实现从产品销售向全方位财富管理服务转型。永赢基金表示，机构投资者直销服务平台的搭建有助于打通堵点、提高业务效率、引导中长期资金入市。
服务能力的提升，背后的核心是以投资者为中心的价值重塑。兴银基金表示，公司将“专业创造价值”的理念具象化为可触达的服务升级。通过构建全周期的投资顾问服务体系，强化专业能力与投资者需求的精准衔接，“专业赋能+服务渗透”双轮驱动，努力将投研能力沉淀为可验证的持续回报，为投资者提供可感知的决策支持和陪伴，最终实现“信任共建”。利用智能投顾技术延伸服务半径，覆盖传统渠道难以触达的长尾客群。同时，推动业务流程的数字化重构，降低运营成本并优化客户体验，形成轻量化、敏捷化的运营优势。
与此同时，服务能力的提升离不开金融科技的赋能。《行动方案》鼓励基金公司加大对人工智能、大数据等新兴技术的研究应用，支持符合条件的基金公司设立科技及运营服务子公司。泉果基金表示，通过鼓励科技赋能与生态重构，可以帮助中小公募机构以更低成本实现能力跃升。通过智能投顾、客户画像等技术，中小机构可以实现精准营销、优化客户服务等。
促进投顾业务规范发展
《行动方案》进一步提到，出台《证券基金投资咨询业务管理办法》《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》，促进基金投顾业务规范发展。
“相较于基金投资端，我国基金投资顾问市场与成熟市场相比差距更大，需要提升的空间也更大。《行动方案》提出的出台《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》，无疑将促进我国基金投资顾问业务的发展，更好地为投资者提供资产配置服务，完善基金行业发展生态。”华泰柏瑞基金董事长贾波表示。
《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》的出台，或意味着基金投顾试点转常规的落地。一位资深基金投顾业内人士表示：“基金投顾试点转常规落地后，市场将随之扩容，基金投顾也从‘小众服务’到‘大众普惠’，投顾服务将进一步向中产、养老等长尾群体渗透；同时，将倒逼机构建立‘客户需求洞察—资产配置—动态调仓—行为指导’的全链条服务，推动机构与客户利益更深度绑定；行业生态将从‘单打独斗’到‘开放共赢’，跨机构合作可能持续增加：与银行、互联网平台等渠道共建投顾生态，未来投顾机构和非投顾机构、投顾机构和投顾机构之间的合作预计会进一步增加。”
“更多机构的参与将激励从业者持续优化服务内容，深化服务模式。”一位券商基金投顾业务负责人表示，“未来，投顾机构将转向提供全生命周期服务，投资者将获得更加专业、个性化的投资建议和陪伴服务，避免盲目跟风和频繁交易，从而实现财富稳健增长和获得感的持续提升。”
“将有更多有特色的机构入局，推动基金投顾行业多元化发展，进一步扩大行业影响力，形成更强的规模效应。同时，基金投顾对个人投资者的影响力加强，投资者对基金投顾的接受度提高，进而帮助投资者建立长期投资、科学配置的理念，引导中长期资金入市。”一家第三方机构的投顾业务负责人表示。
责任编辑：尉旖涵
